sexta-feira, 31 de maio de 2019

Mercado de Títulos

1. Distingue mercado primário de mercado secundário.
R: O mercado primário é quando os títulos são vendidos pela primeira vez e mercado secundário é quando esses títulos são transaccionados.
2. Compara o empréstimo obrigacionista com o aumento de capital quanto:
a) à rentabilidade dos títulos;R: No empréstimo obrigacionista nós compramos obrigações com um determinado montante de dinheiro, ao fim de 5 anos recebemos o dinheiro investido ao comprar as obrigações e os seus juros. No empréstimo de aumento de capital nós compramos acções (uma percentagem do capital social da empresa) que dependendo do lucro da empresa recebemos a percentagem do lucro equivalente ao capital social comprado. A diferença é que com as obrigações a empresa tendo lucro ou prejuízo iremos sempre receber o nosso dinheiro de volta com juros enquanto que com as acções se a empresa não lucrar não recebemos nada, só recebemos se a empresa lucrar. Logo o mais rentável é o empréstimo obrigacionista.
b) à possibilidade de as empresas ajustarem os pagamentos à conjuntura económica.R: Se a empresa emitir obrigações ela vai sempre ter que pagar a essa taxa de juro corra bem ou mal enquanto que, com as acções a empresa só paga se houver lucro, se não houver lucro não paga sendo mais fácil se adaptar logo a melhor opção é o aumento de capital.

3. Explicita o significado dos termos:
a) Tomada firme;R: Garantem a emissão dos títulos.
b) Corretoras;R:A bolsa é o mercado onde as empresas se encontram com o grande público, através das sociedades corretoras ou sociedades financeiras de corretagem, que executam as ordens dos clientes na bolsa.
c) Cotação.R: É o preço dos títulos transacionados.

4. Distingue bull market de bear market
R: Bull market é quando o mercado das acções está em alta e designa-se bull market  pois os touros investem de baixo para cima. Enquanto que bear market é quando o mercado de acções está em queda e designa-se bear market pois os ursos investem de cima para baixo.
5. Imagina que em 31 de Março de 2014 tinhas uma carteira de 10.000 € em títulos, cujo valor subiu e desceu ao ritmo do PSI-20. 
Utiliza este gráfico (PSI-20 / VER MAIS / HISTÓRICO / 5 ANOS) para calcular o valor actual da tua carteira (em 27 de Maio de 2019).
R:
6. Refere as diferentes possibilidades que os indivíduos têm de rentabilizar os seus investimentos distinguindo os conceitos de price-taker e price-maker.
R: Price-takers são aqueles que não são suficientemente influentes para afectar o preço dos títulos enquanto que os price-makers são aqueles que possuem maior parte das ações tendo influência suficiente para afectar o preço dos títulos.

quinta-feira, 30 de maio de 2019

Leasing, Factoring e Capital de Risco

1. Supõe que desejas adquirir um automóvel que custa 25.000 €. Identificaste o leasing como boa opção de financiamento e desejas pagar a viatura em 5 anos. 
Determina (faz print screen) a (a) entrada inicial (Sugestão: 5.000 €), o (b) valor do aluguer mensal e o (c) valor residual (Sugestão: 500 €). 

 2. Caracteriza o leasing.
R: "leasing" é uma modalidade de financiamento através da qual a Caixa Leasing e Factoring (locadora) adquire um bem (móvel ou imóvel) e cede o seu uso temporariamente a uma entidade (o locatário) mediante o pagamento de uma renda periódica.
Os direitos e deveres das partes nessa cedência ficam regulados no contrato de locação financeira.

3. Refere as vantagens do leasing relativamente a outras alternativas de financiamento.
R:
  • Financiamento (consumo ou investimento) a 100%
  • Financiamento de acesso fácil e de rápida análise e decisão
  • Simplicidade na tramitação processual
  • Rapidez na entrega do bem e liquidação ao fornecedor
  • Possibilidade adaptação do reembolso aos fluxos de tesouraria do cliente
  • Rendas de valor significativamente inferior às prestações de outros produtos financeiros porque,
    • na base de cálculo das rendas não está incluído o IVA da transação, e
    • o pagamento de parte do capital (o valor residual) é postecipado para o fim do contrato.
  • Sinistros (parcial ou total) cobertos por seguro
  • Condições contratuais claras e financeiramente transparentes
  • Operação de médio/longo prazo sem constituição de garantias reais
  • Isenção do Imposto de Selo
4. Caracteriza o factoring.
R: O "factoring" é um apoio financeiro continuado, através do qual o Cliente cede créditos à Caixa Leasing e Factoring (Factor). A Factor obtém uma remuneração percentual sobre o respetivo valor de créditos cedidos, e prestará os serviços de investigação, controle e cobrança, assumindo, em determinadas condições, o risco de insolvência dos devedores, podendo a pedido do cliente, efetuar uma antecipação sobre o montante dos créditos cedidos a troco do recebimento de um pagamento calculado com base na aplicação de uma taxa de juro sobre os referidos montantes.

5. Refere as vantagens do factoring relativamente a outras alternativas de financiamento. 
R: A nível dos Aderentes:
 - Libertarem-se da carga administrativa inerente ao processo de cobrança de faturas, acompanhamento dos devedores, comunicações, emissão de avisos e recibos, permitindo-lhes canalizar as energias disponíveis para as áreas produtiva e comercial;

- Terem a garantia de um maior poder negocial junto de fornecedores e a racionalização da gestão de tesouraria, pela certeza das receitas;

- Reduzirem eventuais prejuízos com incobráveis;

- Terem acesso a uma taxa de juro mais favorável no crédito em conta corrente na CGD.

E a nível dos Devedores:
- Libertarem-se da carga administrativa inerente ao processo de pagamento de créditos a fornecedores, acompanhamento dos fornecedores, comunicações, emissão de documentos de pagamento, permitindo-lhes canalizar as energias disponíveis para as áreas produtiva e comercial;

- Terem a garantia de um maior poder negocial junto de fornecedores e a racionalização da gestão de tesouraria, pela certeza de pagamento dada ao fornecedor;

- Flexibilização da gestão do passivo Comercial

6. Compara a actividade das sociedades de capital de risco com a actividade dos bancos, sintetizando em menos de 200 palavras a generalidade dos aspectos referidos na página 9 deste Guia. (Backup)
R:

terça-feira, 28 de maio de 2019

O financiamento da actividade económica: autofinanciamento e financiamento externo

1. Distingue capacidade de financiamento de necessidade de financiamento. 
R: Capacidade de financiamento é quando o indivíduo gasta menos do que recebe tende uma poupança positiva. Enquanto que a necessidade de financiamento é quando o indivíduo gasta mais do que recebe tendo uma poupança negativa.
2. Distingue financiamento externo de financiamento interno ou autofinanciamento. 
R: Auto financiamento é quando o indivíduo recorre aos seus próprios recursos para comprar um bem enquanto que financiamento externo é quando são utilizados recursos do exterior por exemplo de um banco para comprar esse bem.
3. “Nenhum pai considera seguro emprestar dinheiro aos filhos!”
Explica como esta falta de confiança está na base do modelo de negócio dos bancos, distinguindo a taxa de juro das operações activas da taxa de juro das operações passivas. 
R: 
4. São elementos do crédito: a confiança, o risco, o tempo e as garantias. 
Explica a relação destes elementos com a taxa de juro. 
R: Quanto maior a confiança menor será a taxa de juro, o risco é o facto de que o indivíduo pode não pagar, o tempo é o crédito ser concebido para um determinado tempo e as garantias são pessoais quando são pagas com recursos próprios ou reais quando são usados bens para pagar.
5. Explicita o conceito de criação de moeda. 
R: A criação de moeda é quando o banco concede crédito a um indivíduo, dinheiro que antes não existia.
6. Distingue as Instituições Financeiras Monetárias das Instituições Financeiras Não Monetárias. 
R: As Instituições Monetárias podem criar moeda e as Instituições Não Monetárias não podem criar moeda nem receber deposito. 
7. Distingue acções de obrigações, quanto:
a) Ao risco;R: As obrigações são mais seguras pois mesmo que a empresa não lucre iremos sempre receber o nosso dinheiro de volta.
b) À rendibilidade;R: As acções são melhores pois nós compramos uma parte do capital social da empresa e de acordo com o lucro recebemos a mesma percentagem podendo ganhar mais do que investimos.
c) À liquidez.

terça-feira, 14 de maio de 2019

Rendimento disponível dos particulares - 2018


1. Distingue rendimento pessoal de rendimento pessoal disponível.
R: O rendimento pessoal é a soma entre os rendimentos primários(rendimentos de trabalho e rendimentos de propriedade) e os rendimentos secundários(transferências internas e transferências externas) enquanto que o rendimento pessoal disponível é o rendimento pessoal menos os impostos directos e as contribuições sociais o que vai dar o rendimento pessoal disponível que é a quantia que o indivíduo tem para gastar optando por consumir ou poupar.
2. Distingue impostos directos de impostos indirectos.
R: Os imposto directos são aqueles que cabem ao capital e ao rendimento enquanto que os indirectos são aqueles que cabem ao consumo.
3. Distingue as contribuições para a segurança social dos impostos.
R: O estado cobra impostos de acordo com a política fiscal e pode gasta-los onde quiser enquanto que as contribuições sociais são destinadas a uma despesa específica como por exemplo as reformas,
4. Explica porque motivo a despesa em bens não duradouros é a parcela mais estável do consumo.
R: Pois os bens não duradouros são por exemplo bens alimentares e não há uma diferença muito grande na quantidade de consumo enquanto bens duradouros por exemplo sapatos, se tivermos um rendimento maior podemos não o usar tanto tempo esses sapatos e comprar outros para estar na moda enquanto que se tivermos menos rendimento podemos usa-los mais tempo tornando assim uma parcela menos estável que os bens não douradores.
5. Utilizando o ficheiro de ajudacalcula:

6. Interpreta os cálculos acima efectuados:
a) Em que ano o rendimento disponível dos particulares (RDP) caiu mais;R:2011
b) Nesse ano, quais as rubricas cuja queda mais contribuiu para a redução do RDP;R:Renumeração do trabalho, Rendimentos de empresa e propriedade.
c) Nesse ano, quais as rubricas cujo aumento mais contribuiu para a redução do RDP;R:Impostos directos.
d) Nesse ano, comenta a variação verificada no consumo de bens duradouros;R: Como o rendimento disponível diminuiu os bens eram utilizados por mais tempo.
e) Nesse ano, o significado da taxa de poupança. Como se justifica a queda da taxa de poupança após o final do Programa de Assistência Económica e Financeira (2011-2014, vulgo Troika).
R: Na Troika os impostos aumentaram e os rendimentos disponíveis diminuíram e as pessoas poupavam pois tinham medo do futuro logo a taxa de poupança aumentou.
7. Constrói um gráfico que ilustre que: RDP = Consumo de duradouros + Consumo de não-duradouros + Poupança (PREVIEW
Comenta.
R: Os bens douradores e não douradores aumentavam e diminuíam em conjunto afectando a poupança, porém o maior valo era dos bens não duradouros, e no ano em que os bens duradouras e os bens não duradouras apresentavam valores mais altos a poupança teve o seu valor mais baixo isto mostra que quando a poupança diminui o consumo dos bens aumenta e quando a poupança aumenta o consumo dos bens diminui.

terça-feira, 7 de maio de 2019

Salário nominal vs. Salário real – 2019

1. Distingue salário nominal de salário real.
R: Salário nominal é o salário expresso em moeda enquanto que o salário real é o salário expresso em bens.
2. Explica como o salário real varia com o (1) aumento do salário nominal e (2) a taxa de inflação.
R: O salário real aumenta e diminui dependendo do salário nominal e da taxa de inflação por exemplo, se a taxa de inflação aumentar 5% e o salário nominal aumentar também 5% o salário real mantém-se, se a taxa de inflação aumentar mais que o salário nominal o salário real diminui e se a taxa de inflação aumentar menos que o salário nominal o salário real aumenta.
3. Relaciona as expressões “salário real” e “poder de compra”.
R: O salário real é o valor do conjunto de bens que podemos adquirir, ou seja, o nosso poder de compra.
4. Indica como se calcula o salário real.
R: Para calcular o salário real dividimos o salário nominal pelo IPC e multiplicamos por 100.
(Salário nominal/IPC*100)
5. Explica o que significa “indexar os salários” à taxa de inflação.
R: Indexar os salários significa os salários aumentarem ao mesmo ritmo da taxa de inflação.
6. Preenchendo o ficheiro de ajuda, de 2005 a 2018:
a) Calcula a taxa de inflação (linha 2);
b) Calcula a taxa de variação do salário nominal (linha 4);
c) Calcula o ganho (+) ou perda (-) do poder de compra pela diferença ente as variações de salários e de preços (linha 5);
d) Calcula o salário real em cada ano, a preços de 2005 (linha 6);
e) Calcula a taxa de variação do salário real (linha 7);
f) Calcula o valor do salário correspondente a 500€ em 2005, admitindo a sua indexação à taxa de inflação (linha 8).

7. Interpretando o ficheiro de ajuda, indica em que ano:
a) Os preços estavam mais baixos;R:2005 
b) Os preços estavam mais altos;R:2018
c) Os preços subiram mais;R:2011
d) Os preços subiram menos;R:2013
e) Os preços desceram mais;R:2009
f) Os preços desceram menos;R:2014
g) Os salários reais estavam mais baixos;R:2006
h) Os salários reais estavam mais altos;R:2018
i) Os salários reais subiram mais;R:2009
j) Os salários reais subiram menos;R:2014
k) Os salários reais desceram mais;R:2012
l) Os salários reais desceram menos;R:2006
m) Os salários nominais subiram mais;R:2010
n) Os salários nominais subiram menos;R:2006
o) Os salários nominais desceram mais;R:Não desceu
p) Os salários nominais desceram menos;R:Não desceu
q) O salário de 481,7€ em 2018, permite adquirir o cabaz de bens e serviços que em 2005 se comprava com ___374,7___€.

8. Calcula quanto deveria um trabalhador auferir em 2018 para adquirir o mesmo cabaz de bens e serviços que comprava em 2005 com 1.000,00 €. 
R: Em 2018 com 602€ compravamos o mesmo que em 2005 com 500€, se em 2005 tivessemos um salário de 1000€ ent com 2018 comprariamos o mesmo com 1204€ pois como 1000€ é o dobro de 500 ent so temos que multiplicar os 602 por 2.